Blackstone напредва с частен капиталов фонд за търговия на дребно

Blackstone Group набра $1,3 милиарда за фонд за частни финансови вложения, ориентиран към богати самостоятелни клиенти, сигнализирайки за обновяване на инерцията в напъните си да доближи до вложители отвън своята база от институции като пенсионни средства.

Първоначалната сума, набрана от фонда, наименуван Blackstone Private Equity Strategies Fund, или BXPE, е най-голямата сума на Blackstone за транспортно средство за търговия на дребно. Притоците пристигнаха даже откакто Blackstone беше заставен да ограничи тегленията от сходен фонд за парцели на стойност 67 милиарда $ доскоро повече от година.

Blackstone, с $1 трилион ръководени активи, е най-големият различен управител на активи в света. Фондът BXPE ще даде корпоративни изкупувания, основата на бизнеса на Blackstone, на богати самостоятелни вложители в кулминационната точка на траялите десетилетие старания на водачите Стивън Шварцман и Джонатан Грей да намерят нови източници на капиталови пари.

Конкуренти като Apollo Global, KKR, Carlyle Group и Brookfield са основали сходни фондове за богати самостоятелни вложители. Пазарът придобива все по-голямо значение за огромните групи за дялово вложение, защото институциите, които имат несъразмерна експозиция към некотирани вложения, се въздържат от ангажиране с нови фондове.

BXPE ще бъде първият нов фонд на Blackstone, ориентиран към физически лица, откогато неговият фонд за парцели Breit се сблъска с огромни изкупувания в ход, който сложи под подозрение напъните за привличане на нови пари от богатите. Blackstone стартира да поема задължения за BXPE през ноември и получи абонаменти за към $1,3 милиарда до началото на януари, съгласно декларация в понеделник. Набирането на средства ще продължи.

Blackstone притегли повече от $100 милиарда вложения в своите парцели за търговия на дребно и кредитни фондове, които продаде на самостоятелни вложители, и построи личен състав от стотици чиновници по продажбите и маркетинга, с цел да се оправят с техните десетки хиляди самостоятелни вложители. Той сътвори по този начин наречения „ Университет Блекстоун “, с цел да даде просветителни материали на вложителите и техните финансови съветници.

Паричните средства от богати вложители укрепиха общите облаги и напредък на активите на Blackstone през последните години. Но фондовете на дребно се оказаха главоболие за основаната в Ню Йорк компания в края на 2022 година, когато тя беше принудена да ограничи тегленията от фонда Breit, защото страховете по отношение на оценките на комерсиалните парцели провокираха необятно публикувани поръчки за назад изкупуване.

FT заяви в края на 2022 година, че Blackstone е отсрочил проектите за пускане на фонда BXPE заради настояванията за назад изкупуване в Breit. През ноември Blackstone възобнови напъните си за набиране на средства от BXPE, вярвайки, че противоположното изкупуване се е нормализирало и инвеститорското търсене е високо.

BXPE ще начисли такса за ръководство от 1,25 % от активите и 12,5 % такса за осъществяване над a 5 % годишна рентабилност.

За да избегнат риска от ликвидация на активи, вложителите би трябвало да одобряват лимитирани права за ликвидност. Като цяло, на вложителите в BXPE ще бъде разрешено да изтеглят до 3 % от активите на фонда през всяко обещано тримесечие, преди да влязат лимитите, по-малко от 5 %, разрешени от Breit. Blackstone отхвърли коментар.

Фондът е подготвен да бъде най-сложният артикул на Blackstone до момента, съчетавайки тактиките за частен капитал на групата, в това число обичайно изкупуване и тези, ориентирани към биотехнологични компании към желани финансови вложения. За разлика от Breit, който генерира забележителна част от възвръщаемостта си от постоянни разпределения към вложителите, BXPE не е определил дял.

„ Оценките на активите на BXPE може да се разграничават от ликвидационните стойности, които биха могли да бъдат осъществени при положение, че BXPE бъде принудена да продаде активи “, предизвестява неговият проспект.